Londres.- El Banco de Inglaterra elevó su tasa de interés clave el jueves en otro medio punto porcentual al nivel más alto en 14 años, pero a pesar de enfrentar una inflación que supera a otras economías importantes, evitó aumentos más agresivos realizados por la Reserva Federal de EE. UU. y otros bancos centrales.
Es la séptima medida consecutiva del Banco de Inglaterra para aumentar los costos de los préstamos, ya que el aumento de los precios de los alimentos y la energía alimenta una crisis del costo de vida que se considera la peor en una generación. A pesar de enfrentar una moneda en desplome, un mercado laboral ajustado y una inflación cercana a su nivel más alto en cuatro décadas, los funcionarios se abstuvieron de actuar con más audacia ya que predijeron una segunda caída consecutiva en la producción económica este trimestre, una definición informal de recesión.
El banco igualó su aumento de medio punto el mes pasado, el mayor en 27 años, para llevar su tasa de referencia al 2,25%. La decisión se retrasó una semana mientras el Reino Unido lloraba a la reina Isabel II y se produce después de que el gobierno de la nueva primera ministra Liz Truss presentara un paquete de ayuda masiva destinado a ayudar a los consumidores y las empresas a hacer frente a las facturas de energía que se disparan.
Las nuevas medidas han aliviado la incertidumbre sobre los costos de la energía y «probablemente limiten significativamente más aumentos» en los precios al consumidor, dijeron los responsables de las políticas del banco. Esperaban que la inflación, ahora en 9,9% , alcanzara un máximo de 11% en octubre, por debajo de lo previsto anteriormente.
“Sin embargo, las facturas de energía seguirán aumentando y, combinado con los efectos indirectos de los mayores costos de energía, se espera que la inflación se mantenga por encima del 10% durante los próximos meses, antes de comenzar a retroceder”, dijo el comité de política monetaria.
El banco señaló que está preparado para responder con más fuerza en su reunión de noviembre si es necesario. Su decisión se produce durante una semana ocupada para la acción del banco central marcada por movimientos mucho más agresivos para reducir los precios al consumidor.
La Reserva Federal de EE. UU. subió las tasas el miércoles en tres cuartos de punto por tercera vez consecutiva y pronosticó que se avecinan aumentos más grandes. También el jueves, el banco central suizo promulgó el mayor aumento de su historia en su tasa de interés clave.
Tres de los nueve miembros del comité del banco británico querían un aumento similar de tres cuartos de punto, pero fueron derrotados por cinco que preferían medio punto y uno que votó por un cuarto de punto.
La decisión «sugiere que el Banco de Inglaterra está preocupado por el deterioro de las perspectivas económicas del Reino Unido en medio de la inminente amenaza de recesión», dijo Victoria Scholar, jefa de inversiones de Interactive Investor. «El tímido aumento hará poco para detener la caída de la libra esterlina, pero puede evitar inducir inadvertidamente un dolor innecesario para la economía, que ya está lidiando con la desaceleración de la demanda y el deterioro de la confianza».
El aumento de la inflación es una preocupación para los bancos centrales porque socava el crecimiento económico al erosionar el poder adquisitivo de las personas . El aumento de las tasas de interés, la herramienta tradicional para combatir la inflación, reduce la demanda y, por lo tanto, los precios al hacer que sea más costoso pedir dinero prestado para grandes compras, como automóviles y viviendas.
La inflación en el Reino Unido alcanzó el 9,9% en agosto, cerca de su nivel más alto desde 1982 y cinco veces más que el objetivo del 2% del Banco de Inglaterra. La libra esterlina se encuentra en su punto más débil frente al dólar en 37 años, lo que contribuye a la inflación importada.
Para aliviar la crisis, el gobierno de Truss anunció que limitaría las facturas de energía para los hogares y las empresas que se han disparado a medida que la guerra de Rusia en Ucrania aumenta el precio del gas natural necesario para la calefacción.
Se espera que el Tesoro publique un «minipresupuesto» el viernes con más medidas de estímulo económico , y el banco dijo que no podrá evaluar cómo afectarán la inflación hasta su reunión de noviembre.
El Banco de Inglaterra espera que el producto interno bruto caiga un 0,1 % en el tercer trimestre, por debajo de su proyección de agosto de un crecimiento del 0,4 %. Esa sería una segunda caída trimestral después de que las estimaciones oficiales mostraran que la producción cayó un 0,1% en el período de tres meses anterior.
La debilidad refleja en parte un repunte menor al esperado después de un feriado adicional en junio para celebrar los 70 años de la reina en el trono y el impacto de otro feriado público el lunes para su funeral, dijeron las autoridades.
El banco evitó la presión para crecer incluso cuando otros bancos en todo el mundo toman medidas agresivas contra la inflación impulsada por la recuperación de la economía mundial de la pandemia de COVID-19 y luego de la guerra en Ucrania.
Este mes, el banco central de Suecia elevó su tasa de interés clave en un punto porcentual completo, mientras que el Banco Central Europeo entregó su aumento de tasa más grande hasta la fecha con un alza de tres cuartos de punto para los 19 países que usan el euro.
Pero los políticos británicos señalaron que «responderán con fuerza, según sea necesario» si hay señales de que la presión inflacionaria es más persistente de lo esperado, «incluso debido a una demanda más fuerte».
El banco dijo que también está avanzando con planes para recortar sus tenencias de bonos acumuladas bajo un programa de estímulo, vendiendo activos por valor de 80.000 millones de libras (90.000 millones de dólares) durante el próximo año para reducir su cartera a 758.000 millones de libras.
