Nueva York.- Los mercados de todo el mundo volvieron a caer el jueves, y Wall Street cayó más de un 3% en una caída casi total a medida que las preocupaciones sobre una economía frágil vuelven a la palestra.
El S&P 500 bajó un 3,4% en las operaciones del mediodía, más que revirtiendo su parpadeo de un repunte del 1,5% del día anterior. Los analistas advirtieron sobre cambios más grandes debido a las profundas incertidumbres sobre si la Reserva Federal y otros bancos centrales pueden caminar de puntillas por el estrecho camino de subir las tasas de interés lo suficiente como para controlar la inflación, pero no tanto como para causar una recesión .
El promedio industrial Dow Jones bajó 809 puntos, o un 2,6 %, a 29 859, a las 11 a. m., hora del este, y el compuesto Nasdaq bajó un 4,1 %. El S&P 500 estaba en camino de su sexta pérdida en los últimos siete días, y todas menos cinco de las 500 empresas del índice estaban a la baja.
Wall Street cayó con las acciones en toda Europa después de que los bancos centrales dieran seguimiento a la subida de tipos de interés de la Reserva Federal el miércoles. El Banco de Inglaterra elevó su tasa clave por quinta vez desde diciembre, aunque optó por 0,25 puntos porcentuales más modestos que el martillo de 0,75 puntos presentado por la Fed.
Mientras tanto, el banco central de Suiza elevó las tasas por primera vez en años, una suba de medio punto. El banco central de Taiwán elevó su tasa de referencia en un octavo de punto. El banco central de Japón comenzó una reunión de dos días sobre política, aunque se resistió a subir las tasas y a tomar otras medidas para desacelerar la economía que los inversionistas califican como «de línea dura».
«La lectura clara aquí es que el FOMC (Fed) ha liberado al genio halcón del banco central de la botella, y deberíamos esperar un seguimiento más agresivo de otros bancos centrales, excepto aquellos que tienen desafíos económicos», Stephen Innes de SPI Asset dijo la administración en un comentario.
Tales movimientos y expectativas de muchos más en todo el mundo han hecho caer todo tipo de inversiones este año, desde bonos hasta bitcoin. Las tasas de interés más altas ralentizan la economía por diseño, con la esperanza de acabar con la inflación. Pero son una herramienta contundente que puede asfixiar la economía si se usa de manera demasiado agresiva.
Las preocupaciones arrastraron al S&P 500 a un mercado bajista a principios de esta semana, lo que significa que había caído más del 20% desde su punto máximo. Ahora está casi un 24% por debajo de su nivel establecido a principios de este año, y ha vuelto a donde estaba hace más de 18 meses.
La Reserva Federal no solo está subiendo las tasas a corto plazo, sino que este mes también comenzó a permitir que parte de los billones de dólares en bonos que compró durante la pandemia salieran de su balance. Eso debería presionar al alza las tasas de interés a más largo plazo.
La economía de EE. UU. todavía se mantiene en gran medida, impulsada en particular por un mercado laboral sólido. Menos trabajadores solicitaron beneficios de desempleo la semana pasada que la semana anterior, mostró un informe el jueves. Pero han surgido más señales de problemas.
El jueves, un informe mostró que los constructores de viviendas iniciaron la construcción de menos viviendas el mes pasado. El aumento de las tasas hipotecarias resultante directamente de los movimientos de la Fed está afectando a la industria. Una lectura separada sobre la fabricación en la región del Atlántico medio también cayó inesperadamente.
Más economistas están considerando la posibilidad de una recesión en Estados Unidos. En Deutsche Bank, los economistas han subido en los últimos meses su previsión de cuándo podría llegar una recesión. Lo ven ocurrir a mediados de 2023.
Los rendimientos del Tesoro oscilaron el jueves, con el rendimiento a 10 años hasta el 3,34% desde el 3,39% del martes por la noche. Había subido hasta un 3,48% más temprano en la mañana, cerca de su nivel más alto desde 2011.
Las tasas más altas han estado dando los golpes más duros a las inversiones que más se dispararon durante la pandemia, beneficiándose de las tasas fáciles y ultrabajas. Eso incluye bitcoin y acciones tecnológicas de alto crecimiento.
Las caídas de Apple, Amazon, Tesla y otras grandes acciones orientadas a la tecnología proporcionaron algunas de las mayores ponderaciones en el S&P 500. Cada una cayó al menos un 3,7%.
Pero las pérdidas más pronunciadas se produjeron en acciones cuyas ganancias dependen más de la solidez de la economía y de si los clientes pueden mantener sus compras en medio de la inflación más alta en décadas.
El operador de cruceros Carnival cayó un 9,6% y Capital One Financial cayó un 8,4%.
Todo es un cambio brusco con respecto al día anterior, cuando las acciones subieron en Wall Street inmediatamente después de la mayor subida de tipos de la Fed desde 1994. Los analistas dijeron que los inversores parecían aferrarse a un comentario del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien dijo que las mega subidas de tres cuartos de punto porcentual no serían comunes.
Powell dijo el miércoles que la Fed se está moviendo «rápidamente» para acercar las tasas a los niveles normales después del sorprendente informe de la semana pasada que mostró que la inflación a nivel del consumidor se aceleró inesperadamente el mes pasado, lo que frustró las esperanzas de que la inflación ya haya alcanzado su punto máximo.
La Fed «no está tratando de inducir una recesión ahora, seamos claros al respecto», dijo Powell. Llamó al gran aumento del miércoles «carga frontal».
“A pesar de su seguridad, no me queda claro si la Fed tiene las herramientas que dice tener para controlar los precios”, dijo Jason Brady, director ejecutivo de Thornburg Investment Management. También dijo que incluso después de su mega aumento el miércoles, que fue el triple de la cantidad habitual, «la Fed todavía está atrasada».
Incluso sin recesión, las tasas de interés más altas hacen que los inversionistas estén menos dispuestos a pagar precios altos por las inversiones, en particular las que se consideran más costosas o riesgosas.
Bitcoin ha estado amenazando con caer a $ 20,000 después de establecer un récord de casi $ 69,000 a fines del año pasado. Estaba a $ 20,994 en las operaciones del mediodía, un 1,6% menos en las últimas 24 horas, según CoinDesk.
